Ვარიაცია Margin - ეფექტური ინსტრუმენტი ფიუჩერსების სავაჭრო

უნდა გვესმოდეს, რომ ასეთი ტერმინი "ვარიაცია ზღვარი" აუცილებელია გაშიფვრა რა ზღვარი ზოგადი გაგებით. ამდენად, ზღვარი - გარკვეული თანხა, რომელიც მიღებული ერთი მხარის მიერ, როგორც გარანტია პირობების შეუსრულებლობა გარიგების მეორე მხარის მიერ. საფუძველზე ეს კონცეფცია არის ის, რომ თუ თქვენ მოულოდნელად გადაიხადა მხარეს მინდვრები იქნება გადახდისუუნარო და ვერ ასრულებენ გარკვეულ ვალდებულებებს, პარტიას, რომელიც აიღო ზღვარი, შეძლებს გადაიხადოს იგი თავის ღია პოზიცია. იმისათვის, რომ ეს სხვაგვარად, ზღვარი შეიძლება ჩაითვალოს საკმარისად მნიშვნელოვანი საშუალებაა, რომლითაც გაწმენდის კომპანია შევძლებთ მაღალი რისკები სავაჭრო.

ვარიაცია ზღვარი არის ყოველდღიური მოგება-ზარალის ანგარიშის on ფიუჩერსების ხელშეკრულების მოვაჭრე. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ფინანსური შედეგი ფულადი თვალსაზრისით ბოლოს თითოეული სავაჭრო სესიაზე ბაზარზე.

იმ შემთხვევაში, თუ ცვალებადობას ზღვარი მოგება არის დადებითი, და თუ მოვაჭრე დაკარგვა, მაშინ ეს მაჩვენებელი აქვს უარყოფითი მნიშვნელობა და მიღებული თანხა ჩამოიჭრება თქვენი ანგარიში ბოლოს გაწმენდის.

მთავარი განსხვავება ფიუჩერსები წილი ოპერაციები - თვალსაზრისით ფულადი ნაკადების ანგარიშზე. ამდენად, როდესაც ფიუჩერსული ოპერაციები ჩამოწერა და მიღებული ფული ყოველ დღე, მიუხედავად ფაქტობრივი იყიდება, და აქციების წავა ანგარიშზე ფული მხოლოდ მაშინ, როცა ისინი გაიყიდა.

შეეცადეთ გაიგოთ, კონკრეტული მაგალითი. საფონდო ღირებულება საწარმოს 200 რუბლი. და მოვაჭრე ყიდულობს მას იგივე 200 რუბლი. წილი ფასი გაიზარდა 220 რუბლი. მაგრამ, როდესაც საფონდო არ გაიყიდა, მოგების ანგარიშზე არ არის მიღებული.

ახლა კიდევ ერთი ვარიანტი, ოპერაცია იგივე აქციები - ფიუჩერსული ოპერაციები, რომლითაც ის დაინახავს და ზღვარი გაანგარიშებით. Trader შეიძინა ფიუჩერსების ხელშეკრულების აქციების ერთი საწარმოს იმ დროს, როდესაც ფასი ფასიანი ქაღალდების ბაზრის 200 რუბლი. ღირებულება ფიუჩერსების ხელშეკრულების იქნება 20,000 რუბლი. (თითოეული ფიუჩერსების ხელშეკრულების მოიცავს ღირებულება 100 აქციების). იმისათვის, რომ გახდეს მფლობელი ერთი ფიუჩერსებით მოვაჭრე უნდა გადაიხადოს უსაფრთხოების გარანტიას თანხის 12% 20,000 რუბლი. და 2400 რუბლი. ყოველ დღე, შეაჯამა ასეთი გარიგება. მაგალითად, ბოლოს პირველ დღეს აქციების ფასი გაიზარდა 220 რუბლი., შესაბამისად, და ღირებულება ფიუჩერსების იზრდება 22,000 რუბლი. დადებითი სხვაობა 2000 რუბლი. ანგარიშზე მოვაჭრე ფიუჩერსების, მიუხედავად იმისა, რომ პოზიცია ჯერ დახურული არ არის და იგი არ გაიყიდა ფიუჩერსებით. ეს განსხვავება არის ვარიაცია ზღვარი, და დადებითი.

გაანგარიშება ცვალებადობას ზღვარი შემდეგ დღეს ხორციელდება, საფუძველზე ფიუჩერსების ფასი 22,000 რუბლი. თუ ბაზარზე იმ დღეს დაიხურება ფასი აქციების 21300 რუბლი, ეს შეამცირებს შედარებით წინა დღეს 700 რუბლს შეადგენს., რომელიც დაეკისრება ფიუჩერსების ანგარიშზე. ამდენად, მოვაჭრე იღებს უარყოფით ვარიაცია ზღვარი.

როგორც ჩანს, ამ მაგალითად, მთავარი ჩვენებისას შედეგი გარიგებათა ფიუჩერსების ბაზარზე არის ვარიაცია ზღვარი, როგორც ეს განსაზღვრულია თავად აჩვენებს დადებითი მომენტი, როდესაც ის გამოიყენება. ეს ნაკადი შემოსავალი, მიუხედავად იმისა, იყიდება ფიუჩერსების, განსხვავებით სავაჭრო ფასიანი ქაღალდების საფონდო ბაზარზე.

თუმცა, არსებობს ასევე ხარვეზები გამოყენებით ამ ფიუჩერსების სავაჭრო ინსტრუმენტი. ეს არის ალბათობა მუდმივი ექსპლუატაციიდან გამოყვანის უარყოფითი ზღვარი სრულად თანხების ანგარიშზე მოვაჭრე შემთხვევაში წილი ფასი მოძრაობები დაკარგვის მხარეს. ამიტომ, გამართავს ფიუჩერსების საბროკერო საჭიროა, რათა ზედმეტი ფული ანგარიშზე, წინააღმდეგ შემთხვევაში, ეს პოზიცია შეიძლება იძულებით დაიხურა, მოუტანს დანაკარგები მოვაჭრე.

საფონდო ბაზარზე ფასიანი ქაღალდების ასეთ სიტუაციაში არ წარმოიქმნება, რადგან, როდესაც მათ შესაძენად გადახდილი სრული ღირებულების აქციების, ვიდრე 12% გირაოს, როგორც ფიუჩერსული ოპერაციები.

ვარიაცია ზღვარი სხვადასხვა ფიუჩერსების ხელშეკრულების საფუძველზე გამოითვლება ოფიციალური ალგორითმები მოცემულია დაზუსტება ფიუჩერსებით. გაცვლითი სპეციფიკაცია არის დოკუმენტი, რომელიც შეიცავს ძირითად პარამეტრებს ხელშეკრულებით. ეს იყო შეთანხმებული და პროცენტული აქციების ღირებულება გირაოს.