Futures - რა არის ეს? როგორ არის ფიუჩერსების სავაჭრო?

რუსეთის მოვაჭრეებს მიჩვეული გამოიყენოთ მათი მუშაობა ინსტრუმენტი, როგორიცაა ფიუჩერსებით. RTS, MICEX და სხვა ბირჟებზე უზრუნველყოფს შესაძლებლობა ამის გაკეთება იმ ფართო სპექტრის ფინანსური ოპერაციები. რა თვისებები განხორციელების შესაბამისი სავაჭრო სტრატეგიების? რა ფიუჩერსებით და როგორ დაეხმაროს მოვაჭრეები მოსაპოვებლად?

რა არის ფიუჩერსების

საერთოდ მიღებული განმარტება შორის მოვაჭრეებს მომავლის - ფინანსური ინსტრუმენტები, რომელიც საშუალებას განახორციელოს ფიუჩერსული კონტრაქტები ძირითადი აქტივი, რომელიც გულისხმობს იმ დასკვნამდე შორის მყიდველი და გამყიდველი შეთანხმდნენ ფასი და პირობები გარიგება. თავის მხრივ, სხვა ასპექტების აქტივის, როგორიცაა, მაგალითად, რაოდენობა, ფერი, ზომა და ასე შემდეგ. E., ინდივიდუალური სპეციფიკაციები შეთანხმებით გათვალისწინებული. Futures - საკმაოდ მრავალმხრივი ფინანსური ინსტრუმენტი. ისინი შეიძლება ადაპტირებული სხვადასხვა სფეროებში სავაჭრო.

Futures - წარმოებულები?

დიახ, ეს არის მათი ჯიშის. ტერმინი "წარმოებული" გაიგეს ბევრი მოვაჭრეების სინონიმად ფრაზა "წარმოებული", რომ არის, ერთ-ერთი, რომელიც შეავსებს კლასიკური გაყიდვების გარიგება. დერივატივებით, ფიუჩერსების - წერილობითი შეთანხმება, რომელიც განსაზღვრავს მოთხოვნებს ხელშეკრულების მყიდველი და გამყიდველი. სპეციფიკა ნებისმიერი წარმოებული, რომ ეს არის ფაქტი თავისთავად შეიძლება საგანი გაყიდვის კონტრაქტს. რომ არის, ფაქტობრივი გადასცეს მყიდველს საქონლის მიმწოდებელს ან არ შეიძლება იყოს.

ისტორია ფიუჩერსების

ადეკვატურად შეამოწმოს დეტალურად ბუნების ფიუჩერსების, ეს იქნება სასარგებლო იცოდეს როგორ გააკეთა ეს ფინანსური ინსტრუმენტები, რა ძირითადი ისტორიული ეტაპები მათი განხორციელების ფინანსური ბრუნვა. ზოგიერთი მოვაჭრეების გვჯერა, რომ მექანიზმი შორის ურთიერთობა გამყიდველი და მყიდველი, რომელიც ახლა ხვდება განმარტება ფიუჩერსების, გაჩნდა დიდი ხნით ადრე ინსტრუმენტის კითხვა გამოჩნდა ბაზარზე. როგორც ხშირად ხდება ეკონომიკაში, ფენომენი პირველად გამოჩნდა, ხოლო შემდეგ - ტერმინი აღწერს მას.

ბაზარზე მოითხოვა ინოვაციები

ერთ-ერთი მთავარი სახის პროდუქციის ყოველთვის სიმინდი. თუ ვსაუბრობთ პერიოდში, სანამ მე -19 - მე -20 საუკუნის დასაწყისში, მაშინ ეს იმას, რომ იყოს შორის ძირითადი სუბიექტები მსოფლიო სავაჭრო. ფერმერები, მზარდი კულტურების, თავიანთ მომხმარებელს სახმელეთო ან საზღვაო. საქართველოს მარცვლეულის ბაზარზე შემოდგომაზე იყო ხშირად overabundance პროდუქტის შეთავაზებას - ფერმერებს ცდილობდა სწრაფად გაყიდოს მოსავალი. თავის მხრივ, დეფიციტი მარცვლეულის შეიძლება მოხდეს გაზაფხულზე, რომელიც უბრალოდ ვერ გაიზრდება, ხოლო არ განხორციელებულა, თუნდაც შემოდგომაზე ინახება ევროპის საბჭოს საპარლამენტო გაუარესდება, რადგან ის ხშირად იყო არსად მაღაზია. ბაზარზე მას შემდეგ, რაც საჭირო იყო, რომ ამ დისბალანსი. ასე გაჩნდა სასწრაფო ფინანსური ინსტრუმენტები, რომელიც საშუალებას ფერმერებს იზრდება მარცვლეულის, ისევე როგორც მომწოდებლები ნებისმიერი სხვა სასოფლო-სამეურნეო პროდუქციის, როგორიცაა, დადოს ხელშეკრულებები მომხმარებელს კიდევ მარცვალი მწიფდება და მოვიდა წერტილი რეალიზაციას.

უნივერსალური ინსტრუმენტი

ამ შეთანხმებების დაიბარეს ფორვარდები (ინგლისურ წინ -. "წინ"). Futures - ეს, შეიძლება ითქვას, რომ ადაპტაციის ნაბიჯია ხელშეკრულების ვაჭრობის საფონდო ბირჟაზე ფუნქციები. მათი გამოჩენა ექსპერტები ასოცირდება დადგენილ სტანდარტებს ბიზნეს გარიგებები, რომ შესაბამისი შეთანხმებები შეიძლება შევიდეს რასაც ტიპის საქონლის გაიყიდა. შედეგად, ფიუჩერსების სავაჭრო გავრცელდა გარიგება, რომლის ფარგლებში შეიძინა და გაყიდა არა მხოლოდ მარცვლეული და სხვა სასოფლო-სამეურნეო პროდუქციის, არამედ ნედლეულის, ლითონები, ზოგიერთი მზა საკვები პროდუქტები: .. შაქარი, ყავა, და ა.შ. შედარებით ახალი გზა, თუ ჩვენ ვსაუბრობთ ისტორიაში სავაჭრო ურთიერთობების ინსტრუმენტი ადაპტირებული და ფინანსური ბირჟებზე.

ნედლეულის ბირჟაზე ინდექსები

არსებობს მინიშნებები, რომ პირველი სავაჭრო ფიუჩერსების სავაჭრო ჩატარდა Dow Jones ბირჟის ინდექსი ამავე სახელწოდების გარიგება. შედეგად, ფინანსისტთა მივიღეთ დიდი ინსტრუმენტი ფინანსური რისკის დაზღვევა - ისევე, როგორც ეს შეიძლება გააკეთოს მარცვლეულის მომწოდებლები შემოდგომაზე. დროთა განმავლობაში, ფიუჩერსებით ინდექსების იმდენად გავრცელებული, რომ ვაჭრობის მოცულობა ხდებოდა ხოლმე უმაღლესი შესრულების კლასიკური ოპერაციები.

სასაქონლო სავალუტო ბაზარზე

ახალი ფინანსური ინსტრუმენტის ასევე შეღწევა და სავალუტო ბაზრებზე. ერთ-ერთი ფაქტორი ინტერესი გამოყენების ფიუჩერსების გარემოვაჭრეები გახდა, ზოგიერთი ექსპერტების აზრით, გაუქმებას "ოქროს სტანდარტი" ამერიკის შეერთებულ შტატებში 1971 წელს. დაუყოვნებლივ შესვლის შემდეგ, ახალი ნორმების ციტატები მსოფლიო სავალუტო ბაზარზე დაიწყო განიცდიან ძლიერი რყევების. მოვაჭრეები ვარაუდობენ, რომ მომავლის - ეს არის ინსტრუმენტი, რომელიც ხელს შეუწყობს ბაზარზე გაივლის ფაზაში მაღალი არასტაბილურობის.

შესაბამისი სავაჭრო მექანიზმები უკვე დასვა ადგილი, და ამის გამო სწრაფი ზრდის მათი პოპულარობა, ექსპერტთა ვარაუდით, ეს იყო ზუსტად ის, რაც ბაზარზე მოითხოვა. Futures დოლარი და რუბლი, როგორც აღნიშნა, წყაროების რაოდენობა, თავდაპირველად ხელმოწერილი 1998 წლის აპრილში. პირველ დღეს სავაჭრო, საერთო რაოდენობის კონტრაქტები გადააჭარბა 200 მილიონი რუბლი.

Futures რუსეთში

სხვათა შორის, ისტორიაში რუსეთის გაცვლა სავაჭრო სათავეს მას შემდეგ, რაც პეტრე დიდის. დასაწყისში მე -20 საუკუნის რუსეთში ოპერაცია, ზოგიერთი 87 სასაქონლო ბირჟებზე. მას შემდეგ, რაც გვიან 20-იან წლებში, და 1991 წელს ინსტიტუტის სავაჭრო არ ფუნქციონირებდა ჩვენს ქვეყანაში. მაგრამ მას შემდეგ, რუსეთის გადასვლის თავისუფალი ბაზარი გახდა ერთ-ერთი ძირითადი ეკონომიკას.

როდესაც პირველი გარიგება ფიუჩერსული ჩატარდა რუსეთში? არსებობს მინიშნებები, რომ პირველი პრეცედენტი აქტების გამოყენებისას დაფიქსირდა 1996 წელს სანკტ-პეტერბურგში საფონდო ბირჟაზე. ჩვენ დავიწყეთ, როგორც ჩანს, პირველი ანალიტიკურ სტატიებს, რომელიც ხაზს უსვამს თეზისი პერსპექტივები რუსეთის ჩართულობის ფიუჩერსების სავაჭრო. 1990-იან წლებში ფინანსური ინსტრუმენტის ფოლადის დადებული ხელშეკრულების სახელმწიფო და მუნიციპალური ობლიგაციები.

ახლა ორი უდიდესი რუსულ საფონდო ბირჟებზე მოქმედი ფიუჩერსების (RTS და MICEX). თავდაპირველად კი სპეციალური სეგმენტის სავაჭრო გამოყენებით ამ ფინანსური ინსტრუმენტის - ციხეები. ხელმისაწვდომია FORTS ფიუჩერსებით და პარამეტრები (კიდევ ერთი პოპულარული გზა ხელშეკრულებების). ეს სასარგებლო იქნება, სხვათა შორის, თუ როგორ განსხვავდება.

ფიუჩერსების განსხვავდება პარამეტრები

საკვანძო კრიტერიუმი განსხვავდება ფიუჩერსებით პარამეტრები - მფლობელი უნდა აკმაყოფილებდეს შეთანხმებით. თავის მხრივ, მეორე ფინანსური ინსტრუმენტი საშუალებას მხარეს გარიგება არ შეესაბამება განსაზღვრული პირობების ხელშეკრულების. მაგალითად, არ გაყიდოს საფონდო თუ მათ არ დაეცა ფასი შედარებით ფასი დროს შეძენა.

სახეები ფიუჩერსებით. დაიდგა

თუმცა, კვლევის გააგრძელებს ფიუჩერსებით. თანამედროვე მოვაჭრეების დაალაგეთ ისინი ორი სახის. პირველ რიგში, ასხივებენ ე.წ. დაიდგა ფიუჩერსებით. ისინი ხელშეკრულების დროს აღსრულების მყიდველი თანახმაა შეძენა, და გამყიდველი - მისცეს გზა შეთანხმდნენ სპეციფიკაციები გარიგების თანხის გარკვეული აქტივები. ამ შემთხვევაში, ფიუჩერსების ფასი იქნება, რომელიც დაფიქსირებულია ყველაზე ბოლო აუქციონზე. იმ შემთხვევაში, თუ კონტრაქტი იწურება და გამყიდველი არ მისცემს აქტივი ეს შეიძლება ველოდოთ ჯარიმები.

გათვლილი

ასევე არსებობს ფიუჩერსების დასახლებაში. მათი თავისებურება ის არის, რომ მყიდველი და გამყიდველი გათვლილი ერთად რაოდენობით, რომ შეადგინოს სხვაობა აქტივის ფასი დროს ხელმოწერის და აღსრულების შეთანხმება, მიუხედავად მისი ფაქტობრივი მიწოდება.

სტრუქტურა ფიუჩერსების ხელშეკრულების სპეციფიკაციები

ერთ-ერთი საკვანძო ფიუჩერსული ოპერაციები - დაზუსტება. ეს არის წყარო, რომელიც ფიქსირებული ძირითადი ხელშეკრულების პირობების. BOM სტრუქტურა ოპერაციების ამ ტიპის, როგორც წესი, შემდეგია: მიუთითეთ სახელი შეთანხმება, კონკრეტული ტიპის - შემოწმების ან ინსცენირება, ღირებულება ძირითადი აქტივი, დრო, ისევე როგორც ზოგიერთი სპეკულაცია პარამეტრები. მათ შორის ძირითადი შეიძლება ეწოდოს tick ან tick ცვლილებები.

მისი ღირებულება დამოკიდებულია კონკრეტული აქტივი. ხორბალი, თუ ჩვენ ვსაუბრობთ მსოფლიოს ძირითადი საფონდო ბირჟებზე - ეს არის ბრძანების 5 ცენტი ტონაზე. იცოდა, რა არის მოცულობა ფიუჩერსების ხელშეკრულების, მოვაჭრე მარტივად შეგიძლიათ გამოთვალოთ საერთო ღირებულების ცვლილება მთელი თანხა აქტივი. მაგალითად, თუ ხელშეკრულებას ხორბლის 200 ტონა, ეს შეიძლება იყოს გათვლილი, რომ მინიმალური კორექტირებას ფასი იქნება $ 10.

ნავთობის ფიუჩერსების

როგორ ვაჭრობა, მაგალითად, ფიუჩერსები Brent და სხვა ნედლი ზეთები? ძალიან მარტივია. დღევანდელ სასაქონლო ბირჟებზე მოახდინეს განსაზღვრული კლასის ზეთი, ისევე როგორც ორი - Light Sweet და WTI. ყველა მათგანი მოიხსენიება, როგორც მარკერის იმიტომ, რომ სხვა ზეთი შეფასება ფასდება საფუძველზე კორელაცია ღირებულება მოახდინეს. კონტრაქტები შავი ოქროს აწარმოებს ორი ძირითადი საფონდო ბირჟებზე - NYMEX, ნიუ-იორკში, ისევე როგორც ICE, ლონდონში. ამერიკული მიდის ვაჭრობა ნავთობის Light Sweet, ინგლისურ - სხვა ორი ჯიშები. განსაკუთრებით ვაჭრობის შავი ოქრო, შედგება იმაში, რომ ისინი გარშემო საათი.

საყოველთაოდ აღიარებული ნიშნული მსოფლიოში მოვაჭრეების სასარგებლოდ Brent. ეს ზეთი არის მარკერის დიდი ნაწილი მსოფლიოს სახეობის ზეთი, მათ შორის რუსეთის ნავთობის ურალის. თუმცა, როგორც ზოგიერთი ანალიტიკოსი, მათ შორის მოვაჭრეებს არსებობს აქტივისტები, რომლებიც არ მიიჩნევს მიზანშეწონილად, რათა სტანდარტი Brent. მთავარი მიზეზი - ეს არის წარმოებული ძირითადად მხოლოდ North Sea, ნორვეგიის სფეროებში. აქციები, როგორც მათი შემცირდა, რითაც ამცირებს, ზოგიერთი ანალიტიკოსების აზრით, ლიკვიდურობის საქონლისა და ნავთობის ფასი შესაძლოა არ ასახავს ბაზრის ტენდენციები.

Brent ფიუჩერსების ადვილად იდენტიფიცირება აკრონიმი BRN ლონდონის საფონდო ბირჟაზე ICE. სრული სახელი ხელშეკრულების ჟღერს Brent Crude Oil. ნავთობის მიეწოდება კონტრაქტები ყოველთვიურად. შესაბამისად, არ არის გამორიცხული, დადოს გარიგება ინტერვალით თვეში. მაქსიმალური ხანგრძლივობა ხელშეკრულების - 8 წლის განმავლობაში. არსებობს მოკლევადიანი ნავთობის ფიუჩერსები, მაგრამ არსებობს გრძელვადიანი. მასშტაბები შესაბამისი სამუშაო - 1 ათასი ბარელით .. ღირებულება 1 tick - ცენტი, რომ არის, მინიმალური ცვლილება ხელშეკრულების ფასი - $ 10.

როგორ მოიგოს ნავთობის გარიგებები მომავალზე? შეთავაზებები ნავთობის, ზოგიერთი ეკონომისტი, დამოკიდებული მდგომარეობის გლობალურ ეკონომიკაში. თუ ადამიანს კარგად გათვითცნობიერებულნი საგანი, მას შეუძლია ცდილობენ გააფორმოს ხელშეკრულება იყიდოს ან გაყიდოს ზეთი ერთი კომპლექტი ფასი, რითაც გრძელი ან მოკლე პოზიცია, შესაბამისად. ვთქვათ, როდესაც ნავთობის ღირს $ ბარელზე 80 კაცი ვარაუდობს, რომ 3 თვის შემდეგ ნედლეულის გაიზრდება 120 დოლარი. მან დაასკვნა, 1 მინიმალური ხელშეკრულება შეძენა შავი ოქროს ფასი $ 90 ბარელზე. მოდის 3 თვის განმავლობაში. ნავთობის, სავარაუდოდ, იზრდება ფასი $ 120 ბარელზე და განკარგვის მოვაჭრე ეს არის ფასი 90. იგი შესაბამისად ბირჟებზე პირობები მაშინვე ბრალი განსხვავება $ 40.

Futures და სავალუტო

აშკარაა, რომ, რათა ვაჭრობის დახმარებით ნავთობის ფიუჩერსები, მოვაჭრე მოითხოვს მნიშვნელოვანი ფინანსური ინვესტიციები. მინიმალური ღირებულების კონტრაქტი, როგორც ჩვენ უკვე აღნიშნა -. 1 ათასი ბარელით, რომ არის, თუ თქვენ მიიღოს მიმდინარე, არ არის მაღალი ნავთობის ფასები, დასჭირდება ინვესტიციები დაახლოებით 50 ათასი დოლარი .. თუმცა, მოვაჭრე აქვს შესაძლებლობა მიიღოთ დადების ფიუჩერსები დოლარის MICEX, მაგალითად. პირობების მიხედვით გაცვლა ხელშეკრულების მინიმალური ოდენობა $ 1 ათასი .. ნაღმი - 10 კაპიკი.

მაგალითად, ერთი მიიჩნევს, რომ აშშ დოლარი იქნება უარი თქვას მიმდინარე 65 რუბლი 40. მან გახსნა ხანგრძლივი თანამდებობაზე იყიდება ერთი კონტრაქტი დროს ფასი, ვთქვათ, $ 50, ვადა - 1 თვე. ერთი თვის შემდეგ რუბლის რეალურად აძლიერებს პოზიცია - 40-მდე ერთეული აშშ დოლარი. Man, თუმცა, უფლება აქვს გაყიდოს მითითებული თანხა ხელშეკრულების მოთხოვნებს კურსით $ 50 და დაეხმაროს ერთად გაცვლითი კურსი განსხვავება 10 რუბლი თითოეული ერთეულის აშშ ვალუტაში. მაგრამ თუ მას არ მიხვდები, რა თქმა უნდა, მან როგორღაც უნდა შეასრულოს ვალდებულებები ბირჟაზე. ეს, როგორც წესი, ხდება იმის გამო, განთავსება სასურველი ზომა სადეპოზიტო ანგარიშზე ბაზარზე.

მსგავსი შეთანხმებების შესაძლებელია მოგება, როდესაც სავაჭრო აქციების საწარმოები. როდესაც შეჩერდება, კვალიფიციური მდგომარეობის ანალიზი ბაზარზე მოვაჭრე შეგიძლიათ დაეყრდნოთ შესანიშნავი მოგება მეშვეობით ფიუჩერსებით. სავაჭრო საფონდო ბირჟებზე დღეს საკმარისად კომფორტული, გამჭვირვალე და დაცული რუსი სამართალდამცველების მიერ. განკარგულებაში მოვაჭრე, როგორც წესი, არის მოსახერხებელი ანალიტიკური ინსტრუმენტები, როგორიცაა ფიუჩერსების გრაფიკი შერჩეული აქტივი. გამოყენება შესაბამისი ფინანსური მექანიზმი რუსეთის ფინანსისტთა გარემო გახდა საკმაოდ სტაბილური პოპულარობა.