Სტრუქტურირებული პროდუქტები ბანკები

მოზიდვა მომხმარებელს, ბანკები მოდიან ერთად ბევრი მარკეტინგული სვლები. ერთ-ერთი მათგანი - ინვესტირებას სტრუქტურა პროდუქცია. ისინი მდგომარეობაში, როგორც პანაცეა ფინანსურ ბაზარზე. ხართ ამ მექანიზმების, როგორც მომგებიანი ან სხვა პირამიდის სქემა?

გული

სტრუქტურირებული პროდუქცია - ინსტრუმენტები, რომელიც უნდა დაიცვას საწყისი ინვესტიცია და მიიღოს მოგება ზრდა აქტივები. უნიკალურობა პროდუქტი არის კომბინაცია ინსტრუმენტები, რომელიც საშუალებას გაძლევთ ზღუდავს რისკის საინვესტიციო.

იმ პირობებში, ფინანსური არასტაბილურობა ინვესტირებას ვალუტის საშიშია იმის გამო, რომ მკვეთრი ცვლილება, რა თქმა უნდა, მაგრამ საფონდო ბაზარზე ძნელია იმის გამო, მაღალი არასტაბილურობის. სიტუაცია კიდევ უფრო ართულებს ის ფაქტი, რომ აუცილებელია არა მარტო შენარჩუნება, არამედ კაპიტალის გაზრდა. ერთ-ერთი გამოსავალი შეიძლება იყოს ინვესტიცია სტრუქტურირებული პროდუქტები, რომელიც აერთიანებს მაღალი ხარისხით აქტივების დაცვა და უნარი, რათა მოგება მეტია ანაბარი.

ბაზრის სტრუქტურული პროდუქცია მოიცავს:

• დეპოზიტები;
• ფასიანი ქაღალდები;
• სავაჭრო "Forex";
• ძვირფასი ლითონები;
• პარამეტრები და ფიუჩერსებით;
• ურთიერთგაგების სახსრები;
• საინვესტიციო უძრავი ქონების, და ასე შემდეგ. დ.

სტრუქტურული პროდუქტს ჩამოყალიბდა აერთიანებს აქტივების რისკის სხვადასხვა დონეზე:

• დეპოზიტები და აქციები;
• CB უაღრესად საიმედო და განვითარებადი კომპანიები;
• ობლიგაციები და საფონდო პარამეტრები;
• დეპოზიტებს და შემნახველ დაზღვევა, და ასე შემდეგ. დ.

თანაფარდობა შერჩეული ისე, რომ შემოსავალი "უსაფრთხო" აქტივების შესაძლო დანაკარგების დასაფარავად.

მაგალითად

სტრუქტურირებული პროდუქტი 90% ანაბარი ერთად სარგებელი 10% და 10% - აქციების ახალი კომპანიები ერთად სარგებელი 300%. მას შემდეგ, რაც შეძენისას პროდუქტის, არსებობს სამი შესაძლო სცენარი.

თუ თქვენ დამწვრობა მეშვეობით აქციების, ინტერესი დეპოზიტებზე ოფსეტური საწყისი ინვესტიცია. ერთი წლის შემდეგ, მომხმარებელი მიიღებს მჭიდრო თანხის ინვესტიცია, გარეშე მოგება, არამედ გარეშე დაზიანებები. თუ ინვესტიციების ცენტრალური ბანკის დაპროექტებული სარგებელი 300%, საერთო სარგებელი პორტფელის იქნება 40%. თუ საინვესტიციო მოუტანს 2/3 დაგეგმილი მოგება, პროდუქტის სარგებელი 30% და ასე შემდეგ. D. ეს არის ის, გადამწყვეტი როლი ითამაშა ზუსტად შერჩეული აქცია, და გარეშე სარისკო ინვესტიციები hedge წინააღმდეგ დანაკარგები.

საგნების

სტრუქტურირებული პროდუქტები ფინანსურ ბაზარზე ბანკების მიერ შეთავაზებული, საქმე ცენტრები და AMC. ითვლება ყველაზე საიმედო საბანკო პროდუქტები. In AMC, შეგიძლიათ აირჩიოთ up აქტივების "გემოვნების" კონსერვატიული to სარისკო. პორტფელის ინვესტიციის საქმე ცენტრები იქმნება რისკი და სუპერ სარისკო აქტივების (მაგალითად, ვალუტის ვარიანტი).

შესყიდვის აქტივების თან ახლავს ხელმოწერის კონტრაქტი შორის ინვესტორი და კომპანია. ეს მკაფიოდ თანხა, ვადა ინვესტიციების აქტივების ჩამონათვალს, რისკის დონე და სხვა ასპექტები დაკავშირებული თანხების გამოყოფა.

სქემა მუშაობა

სურვილს შეინარჩუნოს და გაზარდოს ხელმისაწვდომი ფულადი, ფიზიკური პირების მივმართოთ საბანკო და საინვესტიციო კომპანია და შეიძინონ სტრუქტურული პროდუქტს. ნაწილი ინვესტიცია თანხები შუამავალი ინვესტირებას უსაფრთხო ფინანსური ინსტრუმენტების (გადასახადები, ობლიგაციები, დეპოზიტები), და მეორე - აქტივი მიბმული ფუძემდებლური (საფონდო, სავალუტო), მაგრამ ნაკლებად სახიფათო (სბერბანკი ოქროს კურსი, RTS ინდექსი, etc ...) . კლიენტი ირჩევს ძირითადი აქტივი და დონის რისკის, რომ არის, წილი ინვესტიცია, რომელიც იქნება გადაგზავნილი საფონდო ბაზარზე. კლიენტს ასევე თვითმმართველობის არეგულირებს მონაწილეობის მაჩვენებელი (KU), რომ არის, ის განსაზღვრავს, თუ რამდენად მომავალი შემოსავლების მიიღებს.

საინვესტიციო პერიოდი მერყეობს რამდენიმე თვის განმავლობაში ორი წლის განმავლობაში. გარდა ამისა, თქვენ შეგიძლიათ დააზღვიოთ თქვენი საინვესტიციო ან შეიძინოს საინვესტიციო პორტფელის ერთად კუპონი. მეორე შემთხვევაში, მომხმარებელს მიიღებს ყოველთვიურ ფიქსირებული თანხის შემოსავალი, რომელიც არ არის დამოკიდებული ცვლილებები ფასი ფუძემდებლური აქტივი.

სახეები სტრუქტურირებული პროდუქცია

ყველა პაკეტს სთავაზობს იყოფა ორ ჯგუფად:

• რისკის უფასო პროდუქცია გარანტიას დაბრუნების 100% დედაქალაქში. ყველაზე დიდი რისკი არის, რომ იმ დროს, საინვესტიციო დაბრუნების ინვესტორი შეიძლება მიიღოს მხოლოდ საწყისი ინვესტიცია, ექვემდებარება პატარა ხარისხი დევალვაციის ინფლაციას. მომხმარებელს იხდის მხოლოდ შესაძლებლობა მიიღოს მოგება, თუ ყველა აქტივები დატვირთვა.
• პროდუქტები შეზღუდული რისკი. წილი აქტივების ნაწილდება ისე, როგორც შესაძლო დანაკარგების დასაფარავად. ინვესტორმა შეიძლება დაკარგოს მხოლოდ ნაწილი დედაქალაქში. კარგი ბაზარზე სიტუაცია რამაც განაკვეთი შეიძლება მიაღწიოს 50% საწყისი ინვესტიცია.

უპირატესობები

• სტრუქტურირებული პროდუქტები Savings Bank ან სხვა საკრედიტო დაწესებულება - პასიური საინვესტიციო. კლიენტი მარტო არ შექმნან პორტფელის აქტივების. მისთვის ეს მუშაობა ხორციელდება ფინანსური შუამავალი.
• არ არის საჭირო ცოდნა და გამოცდილება ფინანსური ინსტრუმენტები.
• არ არის გამორიცხული, შეცვალოს დონის ზარალი ინვესტიციების და ინვესტირებას აქტივების, რომ არ არსებობს სუფთა სახით.
• სტრუქტურული თვისებების პროდუქტი ისეთი, რომ შეძენა მინიმუმ ერთი მათგანი არის დივერსიფიკაცია ინვესტიციები.
• კარგი ბაზრის დინამიკა ინვესტორი იღებს დიდი მოგება მცირე რისკი.

ხარვეზები

• სტრუქტურირებული ფინანსური პროდუქტების მდგომარეობაში ბაზარზე, როგორც რაღაც რთული. ფაქტობრივად, ეს არის გადახდილი რჩევა განთავსება სახსრების სხვადასხვა აქტივები.
• 100% გარანტია დაბრუნების შეიძლება არც კი გთავაზობთ ბანკები. დეპოზიტები დაზღვეულია სადეპოზიტო დაზღვევის სააგენტოს. ზარალის ალბათობა ყოველთვის არსებობს. ერთადერთი საკითხი არის რისკის დონე. ეს მარკეტინგული სლოგანი განკუთვნილია მხოლოდ სარეკლამო.
• სტრუქტურირებული პროდუქტები ბანკები, რომელთაც არ მიუღიათ მოგება, წამგებიანი. ეს ნიშნავს, რომ საპროცენტო იქნა შემუშავებული ზარალის ასანაზღაურებლად სხვა სახის ინვესტიციები. იმ შემთხვევაში, თუ კლიენტს დაუყოვნებლივ დააყენა მთელი ოდენობით თანხების ბანკის დეპოზიტების, აიღებდა მეტი შემოსავალი, ვიდრე უნიკალური პროდუქტი.
• On მდიდარი კლიენტების განკუთვნილია სტრუქტურირებული პროდუქტები. კავშირი მომხმარებლები დასტურდება. გადასვლა ფინანსურ ბაზარზე თანხის 10 ათასი. რუბლს შეადგენს. ეს არ აქვს აზრი.
• აქტივების მართვის მომსახურება უხდიან. საფასურის ბრალად მიუხედავად იმისა, რომ საინვესტიციო მოუტანს შემოსავალს თუ არა.
• On მოედანზე პროდუქცია არ იფარება სახელმწიფო გარანტიები. თუ ბანკი მიდის გაკოტრებული, ან AMC, ინვესტორი ვერ შეძლებს ფეხზე მათი ინვესტიციები.
• რუსეთის ბაზარზე შერჩევა უნიკალური პროდუქტი, პრაქტიკულად არა.
• ინვესტორი არ გახდეს მფლობელი უძრავი ქონება, ასე რომ ვერ აკონტროლებს ინვესტიციები.

ფარული რისკები

სტრუქტურირებული პროდუქცია - კომბინაცია აქტივები და წარმოებულები. ისინი აგროვებენ და გაყიდოს მსოფლიოს ბანკების სახით აღნიშნავს (ობლიგაციები). ისინი დააზღვევს საკუთარ თავს გაცემის სტრუქტურირებული პროდუქტები საპირისპირო პოზიცია. ბანკი ყოველთვის იღებს კომისია. თითოეულ კონკრეტულ კლიენტს და შოულობს მინიმუმ, არამედ სხვა კლიენტებს, რომლებიც შეიძინა სარისკო აქტივები. საბოლოოდ ყველა კლიენტებს დაკარგავს ფულს. შესაბამისად, გაზრდის მიმზიდველობა ახალი პროდუქტების და მათი რისკები, "დაშიფვრა". არასოდეს იბადება ბანკებს?

ბარიერი შენიშვნები

თუ ყველა შერჩეული აქციების ფასის შენარჩუნება ზემოთ მითითებული ლიმიტი, კომბინირებული პროდუქტი მფლობელებს დაუბრუნდება მათი ინვესტიციები და მითითებული შემოსავალი. Notes დაიწყოს მუშაობა, როგორც ობლიგაციები. თუ რომელიმე შერჩეული აქტივების შემცირება ღირებულება ღირებულება საინვესტიციო პორტფელის ტოლფასი იქნება ყველაზე ცუდი აქციების. ალბათობა შემცირება ფასი მინიმუმ 1 of 3 აქციების უფრო მაღალია, ვიდრე თითოეული ინდივიდუალურად. შესაბამისად, პოტენციური ზარალი გაცილებით მეტია შესაძლო შემოსავალი.

Avtokoll

პორტფელის ინვესტიციები ხშირად გაყიდული დამატებითი ვარიანტი. რა არის არსი avtokolla? თუ ყველა აქციების გაძვირებას, მომხმარებელს შეეძლება შეიძინოს კიდევ ერთი შენიშვნა, როგორც ბანკირი - მიიღოთ დამატებითი შემოსავალი. როცა ბაზარი იზრდება, ყოველ კვარტალში ბანკირი მიიღებს პრემია, მომხმარებელს - ახალი კუპონი. ეს ხდება მანამ, სანამ ერთ-ერთი ცენტრალური ბანკი არ იტყვის, რათა კომპლექტი ლიმიტი.

კიდევ ერთი მაგალითი - საკრედიტო შენიშვნა. კლიენტი მიიღებს 100% ზრდა წილი ფასი, ხოლო კლება - 100% დაბრუნების დეპონირებული თანხა. ისე, თუ არ გამოიყენება მკაცრად არასტაბილურ ინსტრუმენტი, როგორც აქტივი. გამოდის, რომ ნაწილი შენიშვნა, მიზნად ისახავს უზრუნველყოს დაცვის კაპიტალის ინვესტიცია საფონდო ბაზრის ინდექსი. სარგებელი - 20%.

სადისტრიბუციო ქსელის

პრობლემა არ არის მხოლოდ რისკები. ბანკები შეიძლება არა მხოლოდ მთელ ბაზარზე. ძალაში პიესა მედიატორები. თითოეული რგოლი ჯაჭვში "ბანკი - დისტრიბუტორი - მენეჯერი" იღებს resale. სტრუქტურა ისეთი უნიკალური პროდუქცია, რომ ბანკის ნებისმიერ დროს შეიძლება გადაანგარიშება პირობებს დებენ. აქ ყველაფერი დამოკიდებულია გამყიდველი. ვინმე გაყიდის კუპონი სავალდებულო ინვესტიცია 99.5% თანხის მხოლოდ 0,5%, და ვინმე შეძლებს გაყიდოს საქონლის ყველაზე ცუდი პირობები და მიიღეთ 5% დაუყოვნებლივ. მაქსიმალური განსხვავება შეიძლება იყოს და 35%.

შუამავლების ხშირად გაყიდვა სარისკო პროდუქცია. შედეგად კონსერვატიული პორტფელის ფუნქციონირებს ბარიერი აღნიშნავს avtokollom და ერთი წლის განმავლობაში 80% დაკარგვა. ამ დროის განმავლობაში, ბანკირების გაქვთ დრო, რომ 0,5% და 4 ჯერ 3% კომისიის შეძენის ახალი შენიშვნა.

შენიშვნა, რომელიც უზრუნველყოფს 100% ინვესტიციის საფონდო ბირჟაზე, RTS- ის ინდექსი, ბანკირი მიიღებთ ორჯერ. სტრუქტურული პროდუქტი შეიცავს ზარი ვარიანტი ინდექსი, ერთი ორი წლის განმავლობაში (17%), პორტფელით არალიკვიდური ობლიგაციები, რომელიც შემდეგ დაფარვის მისცეს 100% საწყისი კაპიტალი. საშუალო ბაზარზე ობლიგაციების სარგებელი 18% -ს შეადგენს მთლიანი პორტფელის - 62%. გარიგების ბანკირი მიიღებს 21%, დარჩენილი 79% - კლიენტს.

დასკვნა

სტრუქტურირებული პროდუქტები - ეს არ არის პირამიდის. თუ იყენებთ ამ მექანიზმების ფარგლებში მიზეზი, შეგიძლიათ ჩართოთ გარიგება. იგივე საფონდო არის მიზანშეწონილი დაიცვას კაპიტალის თუ საკრედიტო რისკის დაბალია. მაგრამ ყველაზე კომბინაცია პროდუქტები inferior ყველა ასპექტში მხოლოდ მათ შორის მათ derevativov. გარდა ამისა, არავინ გაუქმდა მთავარი წესი სავაჭრო: პორტფელის მენეჯერი იღებს მოგების მომხმარებელს, და გამყიდველი - ზე კლიენტს.