"Hedge ფონდი": როგორ საინვესტიციო საქმიანობის სუბიექტების შეიძლება შეამციროს რისკები

უცხოური პრაქტიკა, ტერმინი "hedge ფონდი" გამოყენებულ იქნა 50-ზე მეტი წლის განმავლობაში, მაგრამ ახლა, ბევრი პროფესიონალები უჭირთ, რათა ზუსტი განსაზღვრება ამ ფინანსური ინსტიტუტი. პრობლემა იმაში მდგომარეობს, რომ სხვადასხვა სტრატეგიები და ინსტრუმენტები, რომ გამოიყენოთ სხვადასხვა hedge სახსრების, სუბიექტების საინვესტიციო საქმიანობის, ასე რომ ხდება წარმოუდგენლად რთული გადაიდგა ყველა მათი საქმიანობის ერთ განმარტება.

ყველაზე მნიშვნელოვანი განსხვავება ტრადიციული საინვესტიციო ფონდების - უნარი გამოიყენოთ ალტერნატიული სტრატეგიები, როგორიცაა მოკლე გაყიდვები. ეს ნიშნავს, რომ შემოსავალი hedge ფონდი გაცილებით დაბალია კორელაცია ბაზრის ტენდენცია, განსხვავებით ჩვეულებრივი. გარდა ამისა, hedge ფონდი შეუძლია მიიღოს მოგება, მათ შორის დაცემა ბაზარზე, ინვესტირებას არა მხოლოდ ფასიანი არამედ ვალუტაში და წარმოებულები, ასე რომ hedge ფონდის ინდუსტრიის ძალიან ჰეტეროგენული ანალიზი გეგმა, როგორც მათი სტრატეგიები სხვადასხვა ფორმები ობიექტები და სუბიექტები საინვესტიციო საქმიანობა.

პასუხისმგებლობის სუბიექტები საინვესტიციო საქმიანობის, და ჯგუფების hedge სახსრების, მათ შორის, ასახავს, თუ როგორ საგნების საინვესტიციო საქმიანობის ექვემდებარება ერთი ან სხვა რისკები.

ინვესტირება რუსეთის ფინანსური ბაზრის შეიძლება მიეწერება ჯგუფის ტექნიკა და საინვესტიციო სტრატეგიის განვითარებად ბაზრებზე, როგორიცაა. განაწილების ეფექტურობის hedge სახსრების გამოყენებით ამ სტრატეგიის, არა მხოლოდ აქვს უმაღლესი სტანდარტული გადახრა, არამედ უმაღლესი kurtosis. ტრადიციული საგნების საინვესტიციო საქმიანობის ისეთ ტენდენციები, hedge სახსრები.

ტრადიციულად, hedge სახსრების ითვლება ფინანსური ინსტიტუტების მაღალი რისკის, და თავდაპირველად განკუთვნილი შეძლებული ფიზიკური პირების. მთავარი ინტერესი ინსტიტუციონალური ინვესტორების hedge სახსრების მოვიდა სამი წლის შემდეგ "დათვი" ბაზარზე 2000-2002 წლებში ხელმძღვანელობდა., როდესაც საფონდო და ობლიგაციების ბაზარზე არ არის მომგებიანი, განსხვავებით hedge ფონდი ინდუსტრიაში. ანალოგიური სიტუაცია შეიმჩნევა იმ დროს, როდესაც ძირითადი ინსტიტუციონალური ინვესტორები იწყებენ ვეძებოთ ინვესტირების შესაძლებლობების hedge სახსრები.

იმისათვის, რომ ანალიზი შესაძლებლობას შემცირების პორტფელის რისკი საშუალებით ინვესტირებას hedge ფონდი, თქვენ წარმოიდგინეთ, ჰიპოთეტური ფონდი, რომელიც შედგება მთლიანად "X" ურთიერთგაგების ფონდი. ეს საინვესტიციო ფონდი უნდა იყოს მიმართული, რომელსაც მოგების გამო ბაზრის პირობები და საბაზრო ღირებულება გათვალისწინებული მისი ზრდა ინვესტიციების სხვადასხვა სახის სავალო ინსტრუმენტების, ძირითადად ობლიგაციები სხვადასხვა ტიპის და მიზნებისათვის. არჩევანი კონკრეტული სახის ფასიანი ქაღალდების განახორციელოს ასეთი სტრატეგია ხდება საფუძველზე დეტალური ანალიზი ემიტენტის საკრედიტო შესრულების საფუძველზე, რამდენად შესაძლებელია შემდგომი პერსპექტივები დადებითი გადაფასების საკრედიტო რისკების, ასევე გაზრდის რეიტინგში საბაზრო პირობებში. ამდენად, რადგან ობიექტი საინვესტიციო ობლიგაციები, რისკის ფაქტორი საინვესტიციო ფონდის ნაკლებია, ვიდრე ერთი RTS ინდექსი.

ანალიზი გვიჩვენებს, რომ hedge სახსრები შეიძლება და უნდა იყოს განხილული, როგორც საინვესტიციო ინსტრუმენტს, რომ სუბიექტების საინვესტიციო საქმიანობა შეიძლება განახორციელოს მნიშვნელოვნად შეუწყობს პორტფელის ბრუნდება და შეამციროს რისკი. არსებობს დიდი პოტენციალი ფონდი მენეჯერები hedge სახსრები სისტემატური მიდგომა დივერსიფიკაცია პორტფელის გათვალისწინებით, კორელაცია hedge სახსრების გამოყენებით სხვადასხვა სტრატეგიები და ინსტრუმენტები, რათა მივაღწიოთ მნიშვნელოვან რისკის შემცირება და გაუმჯობესების რისკი / დაბრუნების რაციონი.

ამგვარი ტექნოლოგიების და რესურსების მეტწილად ასევე გაფართოებას და ცვალებადობა საინვესტიციო საქმიანობის სუბიექტების ამ საქმიანობაში.